Siendo coherentes con el análisis del Canal mensual, esta perspectiva desde Elliott Wave Theory soportado con los correspondientes niveles de Fibonacci, no hace mas que confirmar el inminente cambio de tendencia en esta acción.
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martes, 28 de octubre de 2008
CitiGroup, tiempo para comprar… o añadir.
El patrón Elliot Wave impulsivo bajista que se muestra, podría estar llegando a su fin.
El cambio de tendencia a un patrón correctivo alcista esta por empezar.
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lunes, 27 de octubre de 2008
RCL (Royal Caribbean Cr.) Long term.
El análisis de Largo plazo muestra un canal bastante amplio, dentro del cual la acción se ha movido prácticamente toda su historia, definido por los dos máximos encontrados en Octubre de 1.999 y en Noviembre de 2004, así como por el mínimo obtenido en Agosto de 2001.
El descenso desde el ultimo máximo en 2004, escalonado claramente en los niveles FibFan mostrados en la grafica (flechas azules ascendentes), muestra que el precio actual ha roto la última barrera de soporte (nivel del 88.6%, resaltado en amarillo) y se encuentra en camino hacia el bode inferior del canal.
Sin embargo, es importante anotar el rebote experimentado hacia el alza al encontrar el nivel de 12.72 (88.6 Fib Retracement), podría indicar que el precio de la acción estaría cambiando su tendencia para buscar el nivel superior del canal. Lo anterior se confirmaría una vez el precio rompa el nivel de 26.057.
En caso de que el escenario anterior no se confirme, es de esperar que el precio llegue y rebote en el nivel del mínimo anterior en 7.75.
Los dos escenarios anteriores, definen una zona de retroceso, marcda con el recuadro verde.
Palabra clave: ESPERAR.
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viernes, 24 de octubre de 2008
Signos de subida.
Pienso que dentro del pánico, hay signos de cambio de tendencia.
Por el lado del CITI, acciones en las que por el momento tengo intereses, creo que las divergencias reiterativas y el doble piso de hoy, pueden ser signos de alza.
Por el lado del DOW, varias cosas.
Patrón Gartley alcista y triangulo simetrico o Wolve Wave que marcan una subida en el corto plazo. Habrá que ver como reacciona para determinar posibles objetivos de manera mas precisa.
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sábado, 18 de octubre de 2008
¿… no contaban con mi astucia?
…Que si la crisis económica mundial es culpa del uno, del otro, de la falta de regulación, de los gringos, de las hipotecas… en fin, se oye de todo. Pero, ¿que es lo que realmente esta pasando?
Una de las premisas básicas del análisis técnico de los mercados financieros es “todos los precios se mueven por tendencias”.
Es común entonces oír expresiones como “…el dólar esta al alza”, queriendo decir que está subiendo, o “…el dólar se está moviendo en un canal alcista”, queriendo decir que los precios fluctúan dentro de una especie de “carretera”, por supuesto, subiendo.
En la gráfica de abajo podemos observar un ejemplo, de como el precio de una acción se mueve a lo largo del tiempo dentro de la “carretera” limitada por las líneas azules ascendentes.
Gráfica 1
También podemos darnos cuenta de que la subida del precio no fue de “un solo tirón” sino que implico pequeñas subidas y bajadas (indicadas por las líneas de dirección) dentro de los límites marcados por la “carretera“.
A finales del siglo XIX El famoso Charles DOW, Creador del índice DOW-JONES, dijo sobre las tendencias que estas pueden ser clasificadas en tres tipos: Principal, Secundaria y Menor.
Así las cosas, si mostramos una vista más amplia de la gráfica de arriba (Gráfica 2), podremos ver que la supuesta tendencia alcista no es más que una Tendencia Menor dentro de una Tendencia Secundaria bajista.
Gráfica 2
Si ampliamos mas todavía nuestro punto de vista (Gráfica 3), veremos que las tendencias Menor y Secundaria, están contenidas dentro de la Tendencia Primaria, que es alcista y mayor que ambas.
Gráfica 3
La identificación de las tres tendencias y los canales que las delimitan, es, entre muchos métodos, una manera de poder interpretar y proyectar el movimiento de una acción. Así se mueven los mercados, y así hay que analizarlos. Más de un siglo después, los métodos y teorías de Charles Dow son totalmente vigentes.
Según lo anterior, pretender que las acciones de una empresa subirán de precio por los siglos de los siglos es un absurdo técnico.
¿por que suben o bajan los precios?
Vender y comprar son las dos causas de que los precios de las acciones suban o bajen.
Siempre hay inversionistas que venden sus acciones para que otros las compren y viceversa.
Si hay muchos inversionistas comprando, el producto (acciones) se escasea y por consiguiente los precios suben.
Si hay muchos inversionistas vendiendo, hay mucho producto disponible (acciones) y los precios bajan.
Ahora… ¿por que compran o venden? Por dos sentimientos ancestrales: CONFIANZA o MIEDO.
Compro (me expongo) cuando tengo confianza. Vendo (me protejo) cuando tengo miedo.
Los movimientos bruscos de caída de precios se generan cuando el miedo generalizado de los inversionistas los hace vender sus acciones. Contrariamente, los movimientos bruscos de subida de precios se dan cuando la confianza generalizada de los inversionistas hace que estos compren.
No entraremos a analizar cuáles son las causas que generan el miedo o la confianza (lo que se conoce como Análisis Fundamental), pero esos son los dos motores de cualquier mercado.
En el anterior orden de ideas, comprar acciones es un muy buen negocio cuando una Tendencia Menor bajista (precios bajando) cambia de dirección para retomar la dirección alcista de la Tendencia Mayor que la contiene (precios subiendo).
¿Confundido?
Gráfica 4
El Indice Dow-Jones creado por nuestro amigo Charles Dow, representa el promedio de los precios de las acciones de las 30 empresas norteamericanas más representativas de la bolsa de Nueva York. De él hacen parte empresas como Coca Cola, Mc. Donald’s, Exxon Mobil, Citigroup, Microsoft, Hewlett- Packard, IBM, Johnson & Johnson, etc. (Ver todas las empresas aqui)
Lo anterior quiere decir que si el índice Dow-Jones baja, es porque el promedio de las acciones que lo componen también bajó, significando que las acciones más representativas de la bolsa de Nueva York están perdiendo valor. Lo contrario, significa que están ganando valor.
Remitiéndonos a las graficas del principio, dependiendo de en que tendencia se analice el precio, los movimientos esperados son más o menos grandes. En perspectivas de meses o años, las subidas y bajadas son más grandes que en perspectivas de días u horas, pero es claro que en algún momento de la vida de una acción, sus precios bajaran sustancialmente para, muy seguramente volver a subir.
Miremos la gráfica hitorica del Indice Dow-Jones desde el año de 1.987.
Gráfica 5
Interesante ¿no?
Escuchamos permanentemente que “…el índice Dow-Jones ha caído a niveles inesperados”… , “...cae a niveles de hace cinco años…” , “…parece no encontrar soporte…”
Si analizamos la gráfica, podremos ver que el movimiento actual del índice (bajista) no es más que una Tendencia Secundaria bajista contenida dentro de una Tendencia Primaria alcista, que, muy seguramente, ha encontrado o encontrara soporte en uno de las dos líneas que delimitan la “carretera” (canal) dentro de la que se está moviendo.
Ahora… ¿que pasaría si no encuentra soporte?…esperemos mejor que lo encuentre.
El análisis técnico es una herramienta permanentemente usada por los traders y corredores de bolsa, como un complemento al análisis fundamental (contexto político, económico, social, etc.)
Sería absurdo pensar que los profesionales de este negocio “no contaran con la astucia” del mercado, que siempre da señales antes de cualquier movimiento, independientemente de cuales sean las causas (Análisis Fundamental) que lo provocan.
Como diría George Soros, magnate del mundo de las acciones:
"…entre peor parezca la situación, menos esfuerzo es necesario para cambiarla y mayor potencial de ascenso posee."
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P.S. Los comentarios son valiosamente bienvenidos.
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domingo, 12 de octubre de 2008
¿… llegó la hora?
Varias señales nos pueden estar indicando que ha llegado la hora de un retroceso en la devaluación del peso frente al dolar, por lo menos durante un tiempo.
Zona FIB
El primer análisis corresponde a la determinación de una Zona Fib, usando para ello Retracements (Retrocesos) y Fans (Abanicos) de Fibonacci. La confluencia de niveles clave genera lo que se conoce como la Zona Fib con mayor probabilidad de comportarse, en este caso, como resistencia.
En la Grafica anterior, las líneas descendentes de izquierda a derecha, corresponden a los FibFans trazados desde los dos máximos ocurridos en los años 2003 (en verde) y 2006 (en naranja), hasta el mínimo ocurrido en el año 2008, a partir del cual se ha generado la actual tendencia devaluacionista.
Las líneas amarillas, indican los Retrocesos Fibonacci trazados desde el máximo mayor en 2003 y los dos máximos menores ocurridos en 2007 y 2008, hasta el mínimo menor ocurrido en 2008.
El recuadro rojo indica la Zona Fib en la cual se debe esperar encontrar una resistencia importante que detendría el ascenso del par.
Según este análisis, la zona esta entre 2.352 y 2.412.
Andrew´s Pitchfork
El Segundo análisis utiliza la herramienta Andrew´s Pitchfork (APF), para determinar los movimientos medidos del par.
En la grafica anterior, encontramos 3 APF´s.
He duplicado el APF inferior para determinar los posibles niveles de resistencia. Además he trazado un APF mas pequeño, contenido dentro de los dos mayores, el cual nos ayuda, junto con un Fib Retracement y Fib Fan trazados desde el máximo ocurrido en 2006, a determinar una zona de resistencia entre 2.396 y 2.429, con posibilidad de extenderse hasta el limite superior del APF, alrededor de 2.470 (este nivel estaria en concordancia con la opcion dos del analisis Elliott mostrado mas adelante).
Elliott Wave.
Para finalizar, pero no menos importante, el análisis de Ondas Elliott, el cual indicaría que el retroceso es inminente.
Sin embargo, dada la asimetría del patrón ABC mostrado arriba, bien podríamos estar en presencia de un movimiento impulsivo antes que uno correctivo, lo cual nos daría otra perspectiva (opción 2) en la que mayores precios estarían por llegar.
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